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雷博解读一带一路

背景

“一带一路”(BRI)或“一带一路”(One Belt, One Road)(一带一路)是中国为发展国家和改善全球互联互通而发起的项目。2013年,中国国家主席习近平首次公布了这项倡议,并继续在规模和人气上保持增长。该倡议的重点是建立网络,使其能够实现更高效、更有效的贸易自由流动,以及进一步整合国际市场的物理和数字化。

BRI是由“21世纪海上丝绸之路”和“丝绸之路经济带”组成的,他们将连接65个国家,占世界人口的62%,占世界贸易的35%,占世界GDP的31%。它将采取一系列公路、铁路和港口的形式,以及能源、电信、医疗和教育等设施。

该倡议包括6个国际“走廊”。这些包括; (1)“新欧亚大陆桥”,(2)“中国-蒙古-俄罗斯的经济走廊”,(3)“中国-中亚-西亚经济走廊”,(4)“中国-印度支那半岛经济走廊”,(5)“中巴经济走廊”,(6)“孟中印缅经济走廊”。

BRI专注于五个主要目标。(1)政策协调;这意味着该倡议旨在鼓励各国共同努力,并相互合作以实现项目。(2)“文化交流”;这是为了促进人文交流,增进企业间的友好互动,加深对文化的了解,促进国际合作。(3)“金融一体化”;在监测和应对风险以及一般的金融互动时,BRI的目的是加强货币和金融合作。此外,它还寻求扩大货币兑换和范围。(4)贸易和投资;通过BRI跨境投资和贸易,旨在使沿线国家之间更容易、更合作,促进经济一体化。(5)设备连接;这是重点建设设施,以使各国之间在“一带一路”上加强互联互通。重建和发展港口,消除障碍,修建道路等,通过沿线国家公路、铁路、光纤线路的发展,创造更好的网络。

据中国国家主席习近平表示,截至2017年1月,已有100多个国家和国际组织积极响应,40多个国家签署了合作协议。目前,超过9000亿美元的与BRI相关的项目正在进行中。然而,值得注意的是,亚洲开发银行(Asian Development Bank)估计,到2030年,该计划的成本将超过22.6万亿美元。不过,这项倡议收到了大量积极的反应。

与“一带一路”合作,亚洲基础设施投资银行(亚投行)总部设在北京。亚投行(据其官方网站)称,“建立了一个新的多边金融机构,旨在让各国共同应对亚洲各地令人生畏的基础设施需求”。该计划于2016年1月正式启动,迄今已有56个成员国和26个准成员国,包括所有金砖国家、英国、法国、意大利、德国和香港。中国是最大的股东,拥有26.06%的选票。它是唯一一个拥有超过14个欧盟成员国的投票权的政党,其投票权总额为19.04%。2016年,世行向“一带一路”沿线的9个发展项目投入了17.3亿美元,其中6项与世界银行(World bank)和亚洲开发银行(Asian development bank)等银行合作。世行被认为通过国际金融交易和融资基础设施进一步将中国与世界其他地区联系在一起。

世界机构和“一带一路”倡议

联合国(UN)

2017年5月,在“一带一路”国际合作论坛上,联合国秘书长宣布支持该倡议。引用一个著名的中国谚语,他宣称;“建设道路是走向繁荣的第一步”。自2016年9月起,联合国开发计划署(UNDP)和中华人民共和国(PRC)签署了《一带一路合作谅解备忘录》(MOU)。这是一项战略合作,旨在加速和提高实现BRI和2030年可持续发展议程的利空。继《谅解备忘录》之后,双方于2017年5月签署了“一带一路”的“行动计划”。在2017年论坛上的演讲中,秘书长宣布;“对于渴望与全球经济一体化的国家来说,它(BRI)可以促进进入市场。”

世界银行集团

该倡议得到了世界银行集团的口头和货币支持。2017年5月,世界银行集团行长金墉(Jim Yong Kim)宣布,世界银行集团(World Bank Group)承诺向BRI国家的发展和连通性项目支付867亿美元。用金墉的话来说;“一带一路倡议有潜力降低贸易成本,提高竞争力,改善基础设施,并为亚洲及其周边地区提供更大的互联互通。”

国际货币基金组织(IMF)

国际货币基金组织(IMF)越来越承认,中国在全球经济舞台上的影响力是显而易见的,因为它在2016年10月将人民币纳入“特别提款权”(SDR)篮子。本篮子的其他货币包括;美元、日元、欧元和英镑。中国是首个纳入SDR货币篮子的新兴市场货币。这一行动促进了人民币的信誉,因此更有可能被“一带一路”国家利用。

欧盟(EU)

有一个商定的欧盟-中国互联互通平台,涉及到投资项目的合作(主要是在“一带一路”)。2017年6月,欧盟和中华人民共和国第19次峰会举行。这导致了他们合作程度的发展。发展的重点是两国之间的运输联系和“绿色”运输解决方案的合作,同时还作出了进一步的决策行动;“具体项目基于商定的标准,包括可持续性、透明度和公平竞争的领域。欧洲投资基金和丝绸之路基金还签署了一项《谅解备忘录》的内容,将从每个基金向私人股本和风险资本基金提交2.5亿欧元。

主要港口城市:

  • 关丹县(马来西亚)
  • 皎漂(缅甸)
  • 雅加达和巴塔姆岛(印度尼西亚)
  • 科伦坡和汉班托塔(斯里兰卡)
  • 瓜达尔(巴基斯坦)
  • 吉布提(红海附近)
  • 蒙巴萨岛(肯尼亚)
  • 比雷埃夫斯(希腊)

六个经济走廊:

1. “新欧亚大陆桥”

这条由中国政府提出的走廊,将以中国江苏的一条国际铁路线的形式在荷兰鹿特丹的水平线上进行。根据计划,它将有11,800公里长,将服务于30多个国家。

沿着这条走廊,中国已经开通了四条货运列车线路。这些包括从重庆到德国,从武汉到捷克共和国,从成都到波兰罗兹和从郑州到德国汉堡。此外在这些航线上,中国发布了“一份声明,一份检查,一份货物放行”的政策,以提高效率和便捷性。此外,电网、公路、港口等建设项目进一步稳步推进。

2. “覆盖中国-蒙古-俄罗斯的经济走廊”

这包括提到的三个国家,主要集中在两条主要路线上;其中一条路线是北京-天津-河北-河内-蒙古-俄罗斯,另一条路线是:大连-沈阳-长春-哈尔滨-满洲里-俄罗斯契塔。

就这条走廊的发展而言,有两大突破。首先,2014年9月,三国元首在上海合作组织杜尚别峰会上会晤。在此,他们就双边关系达成了三方合作。此外,他们还同意修复俄罗斯的欧亚大陆桥并计划开发蒙古的草原公路。双方达成协议的目的主要是为了加强铁路和公路互联互通,推进海关进出口通关,促进交通便利,促进跨国家合作。第二项突破是2015年7月在乌法举行的第二次峰会,该峰会正式通过了“中国、俄罗斯和蒙古三方合作发展的中期路线图”。2016年6月,三国制定了一项发展计划。在2017年5月举行的“一带一路”论坛上签署了进一步的协议。2016年8月,派出了来自三个国家的卡车的仪式性代表团来测试这条建议的走廊。

3. 覆盖中国-中亚-西亚的经济走廊

这条走廊从新疆到阿拉善口到中亚和西亚的铁路到地中海沿岸,最后是阿拉伯半岛。走廊主要覆盖;哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、中亚的土库曼斯坦、西亚的伊朗和土耳其(包括西亚的17个国家)。这条走廊通常沿着古丝绸之路的道路走。

2015年6月,在山东举行的“第三届中国-中亚合作论坛”是发展这条走廊的关键论坛。在此,中国和中亚五国签署了共同建设“丝绸之路经济带”的联合声明。2016年,亚投行批准了在塔吉克斯坦的杜尚别-乌兹别克斯坦边境公路改善项目贷款2.75亿美元。在2017年,塔吉克斯坦的努列克大坝水电站的修复工作宣布。

4. 覆盖中国-印度支那半岛的经济走廊(CIPEC)

这条路线从珠江三角洲出发,沿着南昌-广安高速公路和南宁-广州高速铁路通过南宁和萍乡至河内和新加坡。它将中国与印度支那半岛联系在一起,经过越南、老挝、柬埔寨、泰国、缅甸和马来西亚。

2014年12月,在曼谷举行的“第五次大湄公河次区域领导人会议”上,中国总理李克强提出了深化与印度支那半岛5国关系的建议。

大湄公河次区域的9个跨境高速公路目前正在建设中。在南方,中国在印尼的几个地区资助和修建了各种各样的公路。昆明-新加坡高速公路网络通过3条高速铁路连接中国到印度支那。东经过河内,胡志明,金边和曼谷,中心(通过万象,曼谷,吉隆坡和新加坡)和西,(通过曼德勒,仰光和曼谷)。中国的大部分铁路项目已经完成,而铁路在越南部分地区也在运营。目前,西部国家正在建设中,马来西亚和新加坡正在加入泰国到新加坡的部分。

在这条走廊里,有许多航线扩张计划,东盟和中国已经达成协议,允许中国飞机使用东盟门户城市机场。这是东盟“开放天空政策”的补充,除了印尼、老挝和菲律宾之外,所有东盟国家都有一个批准的协议,而印尼、老挝和菲律宾仍在充分执行这一政策。目前,东南亚港口与中国主要城市的连接有了发展。东盟地区有许多潜在的未开发的煤炭、石油和天然气,它们很可能在未来10年内使用。中国已经在这个领域有很多项目,比如在老挝,中国的三峡集团已经完成了两个水电项目。

机遇和挑战

这条走廊是由东盟成员国组成的,他们中的大多数已经有了一系列非常发达的经济协议,这将使贸易更加容易。随着这些国家的发展,有许多发展银行、金融和其他专业服务部门的机会,特别是柬埔寨、老挝和缅甸正在修订法规以鼓励这一领域的增长。此外,亚洲开发银行(ADB)等区域性机构正在鼓励这一地区的可持续和高效农业。然而,中国与印度支那的关系是紧张的,这可能会阻碍这条走廊的倡议。例如,由于在金钱方面的分歧,各种CIPEC项目被推迟。

5. 中巴经济走廊

这条路线全长3000公里,从喀什到瓜达尔,连接北部的丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路。

2015年4月,两国签署了一份联合声明,声明两国将积极参与两国联合项目,旨在进一步连接两国。中国已向中巴经济走廊投资620亿美元。

沿着这条走廊,有一个让瓜达尔成为经济特区的计划:“新迪拜”。瓜达尔港是走廊的中心,中国投资13亿英镑为了将其发展延伸到深海港口,这项计划将带给中国43年租赁权提供给中国在海外的港口。由于希望将瓜达尔变成一个“新迪拜”,他们计划将其改造成一个石油城市,项目计划其中包括石油精炼区、采矿和矿产、农业、食品加工、技术和先进制造业的中心。此外,还计划建立一个新的瓜达尔国际机场和中国在能源和水利基础设施方面的投资。此外,中国还希望在瓜达尔市发展第三产业和住宅项目。例如:教育,商业服务,零售和休闲元素。此外,还计划修建一个瓜达尔-喀什管道和运输网络。这将是一个铁路、公路、电信和能源供应网络。这条石油管道将覆盖中国17%的石油进口。它将由中国资助,由巴基斯坦边境工程组织建造,但由于多山的地形,这将是技术上的困难。

为了应付巴基斯坦自身的能源产能短缺,一半以上在这条走廊的投资将集中在能源项目上。这些项目预计将使巴基斯坦的电力供应增加一倍。中国已经在燃煤、核能和绿色能源方面投入了大量资金。巴哈瓦尔布尔目前的进展包括正在计划中的世界上最大的太阳能发电厂、卡洛特水电站、吉姆普尔风力发电站,卡拉奇和卡西姆附近的两个核电站和火力发电厂,未来将计划针对巴基斯坦提供约20%的能源缺口。

机遇和挑战

瓜达尔港未来将需要技术和后勤方面的投资与支持,在港口和石油精炼区提供技术援助,以及一般航运和海事服务。在针对核电、太阳能和风力发电厂的设计、建造和高效维护的公司都有着非常严格的专业需求。瓜达尔港-喀什的管道需要有从事经历过多山复杂环境经验的技术团队支持。

然而,此前由于腐败问题和缺乏透明度的问题,这条走廊上出现了以前的交易。此外,巴基斯坦中央政府和地方政府之间也存在一些问题,不合作,也不关心整个国家的安全问题。

6. 孟加拉国-中国-印度-缅甸的经济走廊

这条路线包括强调印度的四个国家。这条走廊将覆盖陆地面积的9%和4.4亿人。走廊的主要部分是一条2,800公里的路线:加尔各答-达卡-曼德勒-昆明。它将采取一系列铁路、高速公路、航空、水路和电信网络的形式。

2013年5月,中印共同提议共同建设这条走廊。2013年12月,“工作小组”在昆明举行了会议。这四个国家的官方代表开始了深入的讨论。在此之后,各国签署了会议纪要,同意“孟中印缅经济走廊联合研究方案”,为四国之间的合作建立基础。

孟加拉国

孟加拉国政府提出的“2021年的愿景”,主要是把重点放在与邻国建立联系上。在孟加拉国,主要的投资领域将是能源、电信和农业等大型交通基础设施项目正在进行。中国企业正在修建成本36亿英镑的铁路从达卡到杰索尔。能源基础设施也正在开发,在达卡南部,孟加拉国-中国电力公司正在建造价值13亿英镑的火力发电厂。此外,孟加拉国的AIIB已经批准了1.33亿英镑的贷款,扩大电力在农村地区的发展。

印度

中国和印度在2015年签订了177亿英镑贸易协定主要适用于可再生能源、钢铁、交通基础设施和房地产业。例如:中国公司万达集团正在建设价值80亿英镑的哈里亚纳邦工业园在德里附近。

缅甸

缅甸正在计划一个大型的双油气管道项目,从缅甸的皎漂港口到广西和云南的天然气管道已经投入使用,石油管道将于2017年4月开通。中国投资于缅甸皎漂并开发了“皎漂经济特区”,其中包括在中国的花旗集团(CITI Group Corporation)领导下在皎漂的一个深海港口。2016年,中国带领的能源项目在缅甸东南部已经投入了24亿英镑炼油厂。

机遇和挑战

其实在走廊内所有国家都存在环境问题和安全问题。此外,这是一条持续发展的走廊。也就是说航运、海事服务要有长期的技术和后勤方面的支持。

 

参与倡议的国家

请注意:“一带一路”倡议对所有国家开放,不限于以下列国家,官方的言语形容是“倡议是开放合作的。它不仅仅覆盖了古丝绸之路的地区,更开放给全世界,这是个国际化的“联婚”。

沿线国家:

东亚

中国、蒙古

东南亚,文莱,柬埔寨,印度尼西亚

东南亚

老挝、马来西亚、缅甸、

菲律宾,新加坡,泰国,东帝汶,越南

中亚;中东和北非

哈萨克斯坦,吉尔吉斯斯坦,塔吉克斯坦,土库曼斯坦,乌兹别克斯坦

巴林、埃及、伊朗、伊拉克、以色列、约旦、科威特、黎巴嫩、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯、巴勒斯坦、叙利亚、阿拉伯联合酋长国、也门

南亚

阿富汗,孟加拉国,不丹,印度,马尔代夫,尼泊尔,巴基斯坦,

斯里兰卡

欧洲

阿尔巴尼亚、亚美尼亚、阿塞拜疆、白俄罗斯、波斯尼亚-黑塞哥维那、保加利亚、克罗地亚、捷克共和国、爱沙尼亚、格鲁吉亚、匈牙利、拉脱维亚、立陶宛、马其顿、摩尔多瓦、黑山、波兰、罗马尼亚、俄罗斯、塞尔维亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚、土耳其、乌克兰

参与倡议的国家

这是一份通过加入亚投行、发展基础设施或其他与中国的合作关系而表现出兴趣的国家的名单。请注意:“亚投行”是“亚投行成员”的意思,因此意味着他们持有的投票权占股东的比例。

地区国家参与/合作形式
东亚南韩AIIB签署
阿富汗表示有意加强与中国关于BRI的合作
孟加拉国AIIB签署
印度AIIB签署
马尔代夫AIIB签署
尼泊尔AIIB签署
巴基斯坦AIIB签署
斯里兰卡AIIB签署
东南亚柬埔寨AIIB签署
香港AIIB签署
印度尼西亚AIIB签署
老挝AIIB签署
马来西亚AIIB签署
缅甸AIIB签署
菲律宾AIIB签署
新加坡AIIB签署
泰国AIIB签署
东帝汶表示有意加强与中国关于BRI的合作
越南AIIB签署
中亚哈萨克斯坦AIIB签署
吉尔吉斯共和国AIIB签署
塔吉克斯坦AIIB签署
乌兹比克斯坦AIIB签署
中东和北非阿尔及利亚深化在BRI下与中国的双边合作;运输基础设施合作
巴林表示有意加强与中国关于BRI的合作
吉布提被中国欢迎加入BRI
埃及AIIB签署
伊朗AIIB签署
以色列AIIB签署
约旦AIIB签署
科威特表示有意加强与中国关于BRI的合作
摩洛哥深化在BRI下与中国的双边合作
阿曼AIIB签署
沙特阿拉伯AIIB签署
突尼斯深化在BRI下与中国的双边合作
阿联酋AIIB签署
卡塔尔AIIB签署
欧洲亚美尼亚表示有意加强与中国关于BRI的合作
奥地利AIIB签署
阿塞拜疆AIIB签署
比利时深化在BRI下与中国的双边合作
塞浦路斯表示有意加强与中国关于BRI的合作
丹麦AIIB签署
芬兰AIIB签署
法国AIIB签署
德国AIIB签署
希腊表示有意加强与中国关于BRI的合作
匈牙利AIIB签署
冰岛AIIB签署
爱尔兰表示有意加强与中国关于BRI的合作
意大利AIIB签署
卢森堡AIIB签署
马耳他AIIB签署
荷兰AIIB签署
挪威AIIB签署
波兰AIIB签署
葡萄牙AIIB签署
罗马尼亚表示有意加强与中国关于BRI的合作
俄罗斯AIIB签署
西班牙深化在BRI下与中国的双边合作
瑞典AIIB签署
瑞士AIIB签署
土耳其AIIB签署
英国AIIB签署
撒哈拉以南地区的非洲布隆迪运输基础设施合作
科摩罗表示有意加强与中国关于BRI的合作
埃塞俄比亚深化在BRI下与中国的双边合作
几内亚运输基础设施合作
肯尼亚运输基础设施合作
马达加斯加表示有意加强与中国关于BRI的合作
毛里塔尼亚深化在BRI下与中国的双边合作
毛里求斯深化在BRI下与中国的双边合作
莫桑比克运输基础设施合作
卢旺达运输基础设施合作
塞舌尔深化在BRI下与中国的双边合作
索马里表示有意加强与中国关于BRI的合作
南非深化在BRI下与中国的双边合作
南苏丹运输基础设施合作
苏丹表示有意加强与中国关于BRI的合作
坦桑尼亚运输基础设施合作
乌干达运输基础设施合作
赞比亚深化在BRI下与中国的双边合作
津巴布韦基础设施合作
大洋洲澳大利亚AIIB签署人
斐济表示有意加强与中国关于BRI的合作
新西兰AIIB签署人
萨摩亚表示有意加强与中国关于BRI的合作
汤加表示有意加强与中国关于BRI的合作
北美洲加拿大表示有意加强与中国关于BRI的合作
拉丁美洲阿根廷表示有意加强与中国关于BRI的合作
巴西深化在BRI下与中国的双边合作
玻利维亚表示有意加强与中国关于BRI的合作
智利表示有意加强与中国关于BRI的合作
秘鲁表示有意加强与中国关于BRI的合作
委内瑞拉表示有意加强与中国关于BRI的合作

 

“一带一路”倡议可以为外国投资者提供机会

一带一路通过建立更大的互联互通了发展中国家,一旦完成,这一倡议将使大型跨国公司和初创企业更容易接触到新的大型消费市场。据估计,到2021年,亚洲的中产阶级人数将达到40亿,而根据汇丰(HSBC)的数据,到2030年,全球66%的人口将生活在亚洲。这将意味着亚洲不断增长的买方市场要求奢侈品和服务。值得注意的是,该倡议将向所有国家开放,不受地域限制。因此,无论他们的地理背景如何,所有投资者都可以获得进入不断增长的市场的便利。因此,通过这项倡议,这个巨大的市场将对所有人都是可获得的。

由于特朗普总统退出跨太平洋伙伴关系(TPP),“一带一路”计划对私人投资者来说可能是一项不错的投资。这一行动意味着“一带一路”计划可能会获得更多的人气和动力,因为它旨在为类似于TPP的国际贸易提供一个庞大的网络。随着美国开始变得更加内向,世界经济舞台上的差距可能会被中国填补。这一观点得到了香港牛津经济(Oxford Economics)亚洲经济学主管Louis Kuijs的支持。通过投资于该倡议的发展中国家,投资者正在投资创造更多的购买力,并建立有效的路线,充分利用这些新市场。

中国政府正在鼓励外国投资和国内投资在“一带一路”项目上。新开发银行和“金砖国家”银行和亚洲基础设施投资银行(AIIB)等各银行和基金正在为这些项目提供贷款。2016年,亚投行在“一带一路”沿线开发了9个项目,投资17.3亿美元。根据银行的章程协议他们将“提供任何成员或促进融资,或任何机构,机构或政治细分、领土或任何实体或企业操作的成员,以及国际或区域机构或实体关心亚洲地区的经济发展”。亚投行在融资项目上有三个主要要求:运营可持续、环境友好、公众社会广泛接受。据中英工商理事会(CBBC)的一份报告称,“关键领域是基础设施、海事和物流、银行和金融服务、专业服务和能源。”在农业、渔业、食品加工、照明设备制造、教育、旅游和消费领域也有更多的机会。

关于获得亚周投行贷款的进一步细节可参考:

https://www.aiib.org/en/about-aiib/who-we-are/financing-operations/index.html

https://www.aiib.org/en/projects/process/index.html

https://www.aiib.org/en/opportunities/business/index.html?business=investment

https://www.aiib.org/en/opportunities/business/investment-procurement/index.html

目前有许多大公司与中国的银行和沿线国家的公司合作,例如英国石油公司和中国石油天然气集团公司,他们在2015年见证了1990年以来伊拉克石油产量的最高记录。长安、中国移动、BCEGI等中国企业,以及Pinsent Masons和NVC照明等外资企业,都为其在“一带一路”沿线的服务和专业领域提供了很多机会,帮助其发展。

关键的投资机会

银行和金融服务

首先,随着BRI的实施,对复杂金融工具的专业知识需求将会很大,金融机构在BRI的参与将意味着对资本的长期准入,以及更具有流动性和多样性的市场。因此,投资于BRI的公司将需要传统服务。比如:贷款和结算,还有复杂的金融工具。又比如:投资银行、第三方机构、风险控制和财务管理。此外,BRI将推动人民币的扩张,从而创造出对海外金融中心的需求。环境可持续性对于BRI来说非常重要,它的大部分需要来自私人投资者。这为金融中介机构和政府提供了机会,以支持金融机构和政府在信息披露和风险控制方面变得更有需求的情况下,识别、监测、监督和评估绿色项目。

中国银行(BOC)和中国建设银行(CCB)等许多银行都发行了价值数十亿美元的债券。债券市场如:熊猫和点心债券,为外国和私人资本提供早期准入。在中国银行以外的地方,债券市场的增长可能会吸引新的债券发行者,从而为外国企业创造更大的机会。随着该计划的启动,对大宗商品交易的需求也日益增加。这是由中行推出2明显离岸全球大宗商品业务中心在新加坡和提供400亿英镑年金融服务支持中国和新加坡公司想要投资于未来。对于其他外国投资者来说,机遇基于促进安全、高效、稳健的商品交易和人民币商品金融创新提供投入。

该项目的巨大规模,以及在投资方面存在很大风险,这意味着该领域风险管理和保险公司有很多机会。保险公司可以为投资于BRI的公司开发新的保险产品和服务。此外,有更多的机会让资产管理公司充当集体融资机制,为小型或私人投资者提供大型基础设施项目。这是一个承诺,因为该计划的大部分资金预计将来自私人投资者。

法律服务

BRI投资需要法律咨询和服务,原因是BRI将与许多国家一同运作,这将导致合作的情况会比较复杂涉及的政策和法律比以往更多。“一带一路”沿线的许多国家都有不同的政策和做法,因此需要专业的帮助来寻求共识,并遵循法律的要求。例如,高伟绅律师事务所建议中国工商银行,中国银行,中国建设银行公司和中国进出口银行在约旦12亿英镑融资石油项目是年利达律师事务所建议中国开发银行公司在印尼主营的最大项目。此外,许多BRI国家也正在发展建设,因此基本的税收、会计和审计制度相关的问题都会出现。作为投资者必须了解这些差异,这为外国企业和中国企业了解当地法规和实践起着重要的作用,并帮助他们遵守当地的税收和审计法律。外国企业在评估投资环境和开展可行性研究方面有很多必须要遵从的要点,因此他们需要来自相关法律咨询和服务公司提出的战略建议和实际的业务解决方案,这其中包含在中国各地为外国企业提供建议的JLT和普华永道。现在中国在航运业中所扮演的角色越来越重要,有许多法律要求需要完善。作为英国法律在国际海事问题和处理经验成熟,英国投资者的一个好机会就是成立海事服务所,鉴于中国目前生产世界上90%的标准干货,这种机会的规模是巨大的,目前BMT集团和Pinsent Masons已经参与了这个发展计划。

基础设施规划和发展

鉴于该倡议的规模和性质,国际专业公司和中国公司在“一带一路”沿线修建铁路的合作机会多的数不胜数。此外,在BRI中有大量的发电和工业发展项目。石油和天然气管道以及输电/分销网络需要可持续的和高效的,因而需要国际专家来帮助这些项目。此外,水和废物管理项目需要城市布局的专家,支持管理框架,共同开发和运营基础设施。“一带一路”沿线的更多基础设施项目,意味着在第三国增加了供应链制造设施和研究中心,为中外合资企业提供了许多前景。走廊的发展增加了商品、商品和人员的流动,因此需要高效率的物流中心来应对这些“宏观流动”,DP world就是一个已经投资于这个项目的公司的例子。在所有跨越“一带一路”的大规模城市化项目中,都出现了许多机会,比如在这些新城市里投资教育。

能量效应

“一带一路”沿线基础设施资金的一半以上将用于电力供应,这意味着该行业有很多机会。东盟地区的地区有很多天然气和石油。因此,对海洋环境、资源勘探、开发和最佳开发的国际专门知识有了需求。凯勒集团已经参与了这个机会。同样,煤/核能发电需要法律、技术和运营/管理支持。可再生能源项目正变得越来越具有价格竞争力,从而为小型太阳能和风力发电厂创造了机会。然而,在2017年,中国宣布了一个全国性的碳交易市场,他们需要在交易市场、碳信用义务计划、监管框架和支持规划和发展的专业服务方面的专门知识。毕马威已经在这一领域帮助了中国。

“一带一路”计划如何影响中国经济

由于其巨大的成本需求和随后的基础设施融资“差距”,关于“一带一路”计划如何去实现的疑问很多。这个问题是中国提供大部分资金的结果。2015年的一项案例研究表明,中国进出口银行(Export Bank of China)向亚洲开发银行(Asian Development Bank)提供了800亿美元的贷款,而亚洲开发银行(Asian Development Bank)则借出了270亿美元。亚洲开发银行(Asian Development Bank)估计,到2030年,这一举措将耗资超过22.6万亿美元,这让人质疑中国将如何继续实施这一举措。

答案在于中国的融资资源,如:“丝绸之路基金”、“中非合作论坛”上宣布的10个主要合作项目、亚投行、新开发银行和中国政策性银行的贷款。此外,“一带一路”计划最终将开始为自己买单,或者至少提供可观的回报;截至2017年3月,中国企业已从与该倡议相关的投资中获得了超过500亿美元的资金,许多项目已在通过该倡议的国家启动。2016年前8个月,中国与BRI国家的贸易额超过6000亿美元。据估计,这一举措将使中国每年的贸易额超过2.5万亿美元。除了货币的回报,该计划为中国巨大的工业产能提供了一个出口的机会和市场。它创造并保护了工业领域的就业机会,并帮助维持经济增长。此外,与俄罗斯和伊朗石油和天然气的连接将维持中国的能源需求,而像缅甸和巴基斯坦这样的国家,海岸通道可以带来更多的海上贸易航线,从而为中国商品提供更大的出口。自2013年以来,出口到BRI国家的出口增长速度超过了总出口,这表明了中国经济增长在“一带一路”战略计划上的巨大潜力。

人民币的潜在扩张

首先值得注意的是在当前这个时刻,美元仍然是沿着“一带一路”的最受欢迎的结算货币选择。结算货币虽然这不是“一带一路”倡议的具体目标,但该倡议为人民币国际化提供了三条可能的途径。(一)BRI可以通过经常账户促进人民币结算。目前,中国的目标是在未来10年内与BRI国家的贸易额达到每年2.5万亿美元左右。鉴于中国正在推动人民币在“一带一路”上的使用,这将意味着人民币在国际上的巨大交换。此外,“一带一路”沿线的商品和服务出口增多,将意味着对人民币贸易结算和货币流动性的需求增加。例如,2015年中国公司在BRI国家签署了3987份建筑合同,这是中国海外建筑项目价值的44.1%。(二)该倡议可以通过资本账户改善人民币资金外流。从2012年1月到2015年9月,中国对外直接投资(ODI)的数量从20亿元增加到2080亿元人民币。“一带一路”倡议意味着更多的市场。例如;2015年,中国的对外直接投资(ODI)涉及49个与BRI相关的投资项目,其投资总额达148亿美元(比2014年高出18.2%)。在BRI国家的ODI将会随着其发展而增加,因此,资本账户流出的人民币将会增加,而BRI国家的人民币贸易结算更有可能利用人民币来避免交易费用和汇率问题。(三)BRI可以促进人民币国际化的传播。目前BRI国家对人民币的需求正在增加,沿线国家对人民币作为储备资产的使用越来越开放。该倡议还将鼓励各国在其外汇储备中使用人民币,韩国、马来西亚和柬埔寨已将人民币作为其储备货币之一,这一趋势预计将伴随该倡议的增长而增长。

另一个影响人民币利差的因素是人民币在2016年10月1日被国际货币基金组织纳入特别提款权(SDR)篮子。篮子里的其他货币是美元,GBP,欧元,日元,中国是第一个被纳入的新兴经济体。加入特别提款权货币篮子,极大地提高了人民币对国际投资者的信誉;中国人民银行(PBoC)预计,在这一举措之后,外国央行的官方储备将很快超过4%。此外,渣打银行预计,到2020年,中国债券和股票的净购买量将分别达到5.5万亿元(合79.1亿美元)和6.2万亿元人民币。人民币的加入鼓励中国政府继续进行银行和金融领域的改革以及资本账户自由化。如果这种改革和经济增长继续下去,人民币计价资产将越来越被全球投资者和主权国家视为“安全资产”。由于欧元区债券不被视为与2008年前一样安全,因此,包括奥地利、英国、美国和法国在内的许多欧洲国家都已发行了债券,导致它们的全球“安全资产”供应减少。银行需要更多低风险资产以满足监管要求。由于发达国家的债务问题无法轻易得到解决,因此,中国等新兴经济体有望为满足无风险或低风险资产需求的银行提供机会。如果人民币成为一个安全的流动资产,人民币的需求将会增加。渣打银行预测,未来5年内,全球外汇储备中人民币资产的比例将从1%上升至5%。此外,人民币受到中国亚投行增长和国际尊重的影响。通过提高信誉度和使用人民币,更倾向于在贸易中使用人民币

据中国政府估计,到2020年,中国对外贸易将有一半以人民币结算。香港上海汇丰银行有限公司副董事长兼首席执行官王家卫表示:“随着中国与中国的商业活动日益频繁,人民币将获得更广泛的接受。”因此,汇丰(HSBC)建议,“尚未接受人民币兑换贸易的公司,如果他们计划参与BRI的增长和扩张计划,现在应该考虑接受人命币兑换贸易。”在“一带一路”影响外国投资者的情况下,BRI的增长预扩张将对外国投资者带来有许多好处。

 

“一带一路”最新消息

2017年6月,中国铁路集团有限公司将在俄罗斯建设一条高速铁路,将叶卡捷琳堡与车里雅宾斯克连接起来,进一步发展和连接在“一带一路”沿线的许多地区。这将是穿越柏林、莫斯科、阿斯塔纳和北京的高速走廊的一部分。

在2017年6月23日,世界银行和亚投行宣布联合向印度南部的安得拉邦提供3。8亿美元贷款,用于一个旨在为全体人民提供电力的电力项目。这笔贷款将分别以世界银行、亚投行的60倍的比率。中国最近还投资了36亿美元的内罗毕- 蒙巴萨铁路,该铁路于2017年5月31日开通。此外,近几个月来,印度和日本提出了建立亚非增长走廊(AAGC)的计划,该走廊将侧重于交通发展、医疗保健、危机管理和农业。

作为2017年5月“一带一路”论坛的成果,中国已与沿线国家签署了130多份双边和地区协议。为了改善铁路基础设施、经济发展和贸易合作,中国、白俄罗斯、德国、哈萨克斯坦、蒙古、波兰和俄罗斯等国的铁路部门共同签署了一项协议,加强中欧货运铁路服务的合作。此外,论坛还通过与泰国签署的“签署政府间协议”等协议,以及中国政府与联合国教育、科学和文化组织签署的《合作谅解备忘录》(2017 – 2020年)等协议取得了更多进展。

为了鼓励飞机租赁公司在香港设立分公司,香港政府于2017年3月发布了一份议案,详细列出了提供税收优惠的计划。这是中国政府最近在控制航空公司方面的增长。例如,海航集团最近收购了爱尔兰和美国飞机租赁公司Avalon和CIT。此外,中国航空公司一直在增加其国际航线,正如中澳协议所证明的那样,允许两国航空公司在“开放航空市场”下不受限制地进入彼此的市场。

有关“一带一路”项目的更多信息可参考:

https://www.aiib.org/en/projects/approved/index.html

 

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Bibliography

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